stock-analyzer-skill 1.1.0

package/experts/decide.md

@@ -0,0 +1,212 @@
+# 专家圆桌决策引擎
+
+> 整合 8 位专家的独立评分，生成加权投票结果。用于 stock skill debate 模式。
+
+## 一、投票机制
+
+### 1.1 评分与方向判定
+
+每位专家按自身评分矩阵（见各专家 §九）对目标股票打分 0-100：
+
+| 分数区间 | 方向     | 含义                       |
+| -------- | -------- | -------------------------- |
+| ≥70      | 强烈看多 | 该专家框架下明确买入信号   |
+| 60-69    | 看多     | 有条件看多，需确认其他维度 |
+| 40-59    | 中性     | 无明确方向，观望           |
+| 30-39    | 看空     | 该专家框架下存在显著风险   |
+| <30      | 强烈看空 | 触发一票否决或多项硬伤     |
+
+### 1.2 分组计票
+
+```
+长线组 = 巴菲特 + 林奇 + 索罗斯 + 段永平
+短线组 = 徐翔 + 赵老哥 + 养家 + 作手新一
+
+长线组平均分 = Σ(长线4人分数) / 4
+短线组平均分 = Σ(短线4人分数) / 4
+```
+
+**投资期限权重**（基础综合分由投资期限决定）：
+
+| 投资期限          | 长线权重 | 短线权重 | 说明           |
+| ----------------- | -------- | -------- | -------------- |
+| 短期操作（<1月）  | 30%      | 70%      | 以短线专家为主 |
+| 中期持有（1-6月） | 50%      | 50%      | 均衡参考       |
+| 长期投资（>6月）  | 70%      | 30%      | 以长线专家为主 |
+
+```
+基础综合分 = 长线组平均分 × 长线权重 + 短线组平均分 × 短线权重
+```
+
+### 1.3 多空计数
+
+- 长线看多票 = 长线组中分数≥60的人数
+- 长线看空票 = 长线组中分数≤39的人数
+- 短线看多票 = 短线组中分数≥60的人数
+- 短线看空票 = 短线组中分数≤39的人数
+
+---
+
+## 二、市场环境 → 权重动态调整
+
+运行 debate 前，先获取大盘数据判断市场状态，按以下映射调整长线/短线权重：
+
+| 市场状态          | 判断条件                              | 长线权重 | 短线权重 | 主导专家                 |
+| ----------------- | ------------------------------------- | -------- | -------- | ------------------------ |
+| **牛市/进攻**     | 沪深300 > MA20 + 成交放量 + 涨停>80家 | 40%      | 60%      | 林奇、赵老哥、徐翔       |
+| **熊市/防守**     | 沪深300 < MA20 + 缩量 + 跌停>30家     | 65%      | 35%      | 巴菲特、段永平、作手新一 |
+| **震荡**          | 沪深300在MA20±3%区间 + 板块分化       | 55%      | 45%      | 巴菲特、段永平、养家     |
+| **极度恐慌/冰点** | 跌停>50家连续2日 + 炸板率>60%         | 60%      | 40%      | 段永平、养家、索罗斯     |
+| **极度亢奋/泡沫** | PE>历史90%分位 + 涨停>100家持续       | 70%      | 30%      | 巴菲特、索罗斯           |
+
+调整后综合分 = 长线组平均分 × 调整后长线权重 + 短线组平均分 × 调整后短线权重
+
+---
+
+## 三、冲突解决规则
+
+| 情况       | 长线组    | 短线组    | 裁决          | 仓位调整           |
+| ---------- | --------- | --------- | ------------- | ------------------ |
+| 双一致看多 | ≥3/4看多  | ≥3/4看多  | **强烈看多**  | 标准仓位           |
+| 双一致看空 | ≥3/4看空  | ≥3/4看空  | **强烈看空**  | 不建仓，持有则清仓 |
+| 长线主导多 | ≥3/4看多  | 分歧(2:2) | **看多**      | 标准仓位×0.8       |
+| 长线主导空 | ≥3/4看空  | 分歧(2:2) | **看空**      | 不建仓             |
+| 短线主导多 | 分歧(2:2) | ≥3/4看多  | **谨慎看多**  | 标准仓位×0.5       |
+| 短线主导空 | 分歧(2:2) | ≥3/4看空  | **谨慎看空**  | 减仓50%            |
+| 全面分歧   | 各2:2     | 各2:2     | **中性/观望** | 不操作             |
+| 巴菲特否决 | 巴菲特≤39 | 任意      | **看空**      | 巴菲特看空×1.5权重 |
+
+**特殊规则**：
+
+- 巴菲特评分≤39（看空）→ 中长期投资（≥1月）模式下触发否决权，最终方向至少降一级；短期操作（<1月）模式下不触发否决权，但长线组平均分额外×0.8 降权
+- 养家评分<30 且非冰点期 → 短线组所有评分额外×0.7（仅评分降权，不影响仓位上限）
+- 养家判定冰点期且评分<30 → 不降权其他专家，标注"冰点机会，需确认转折信号"（冰点=下一轮起爆点，与降权逻辑矛盾）
+- 任一专家触发一票否决 → 该专家评分为0，且标注否决原因
+
+---
+
+## 四、输出格式
+
+```text
+## 专家圆桌投票结果
+**市场状态**: [牛市/熊市/震荡/冰点/亢奋] | **长线权重**: X% | **短线权重**: Y%
+
+| 专家 | 评分 | 方向 | 核心理由 |
+|------|------|------|----------|
+| 巴菲特 | XX | 看多/空 | [1句话] |
+| 彼得·林奇 | XX | 看多/空 | [1句话] |
+| 索罗斯 | XX | 看多/空 | [1句话] |
+| 段永平 | XX | 看多/空 | [1句话] |
+| 徐翔 | XX | 看多/空 | [1句话] |
+| 赵老哥 | XX | 看多/空 | [1句话] |
+| 炒股养家 | XX | 看多/空 | [1句话] |
+| 作手新一 | XX | 看多/空 | [1句话] |
+
+## 分组汇总
+- 长线组平均: XX分 | 看多X票 / 看空X票 → [方向]
+- 短线组平均: XX分 | 看多X票 / 看空X票 → [方向]
+- 调整后综合分: XX/100
+- **最终方向: [强烈看多/看多/谨慎看多/中性/谨慎看空/看空/强烈看空]**
+- 信心指数: [0-100，基于一致性和综合分]
+
+## 风险提示
+[列出所有看空/低分专家的核心担忧，每条1句话]
+
+## 仓位建议
+- 推荐仓位: X%（基于凯利公式 + 专家信心指数）
+- 止损位: [技术支撑位或百分位]
+- 分步建仓: [分批比例]
+```
+
+---
+
+## 五、使用流程（stock skill debate 模式）
+
+1. **获取数据**：运行 `scripts/quote.py`、`scripts/finance.py`、`scripts/kline.py` 获取目标股票完整数据
+2. **获取大盘数据**：运行 `scripts/quote.py sh000001,sh510300 -j` 判断市场环境
+3. **专家打分**：每位专家按各自 `§九 评分矩阵` 对目标股票独立打分（使用步骤1的数据）
+4. **应用调整**：根据市场环境（步骤2）调整长线/短线权重
+5. **冲突解决**：按 §三 规则处理分歧，特别注意巴菲特否决权和养家情绪周期
+6. **输出结果**：按 §四 格式输出，含评分表、方向、风险、仓位
+
+---
+
+## 六、信心指数计算
+
+信心指数考虑两个维度：专家一致性和综合分绝对值。
+
+```
+均值 = 8人评分的均值
+CV = (8人评分的标准差 / 均值) if 均值 > 0 else 1  # 变异系数，越小越一致
+一致性分 = 100 - (CV × 150)  # CV=0→100分，CV≈0.33→50分
+capped = max(0, min(100, 一致性分))
+信心指数 = (capped × 0.4 + 综合分 × 0.6)
+```
+
+信心指数阈值：
+
+- ≥75：高度可信，可执行
+- 60-74：可信，但需额外确认
+- 40-59：分歧较大，仅试探性仓位
+- <40：不可靠，建议观望
+
+---
+
+## 七、单组模式（长线-only / 短线-only）
+
+当用户指定 `debate 长线` 或 `debate 短线` 时，仅运行对应组4位专家，不涉及跨组加权。
+
+### 7.1 组内投票规则
+
+| 组内状态              | 裁决         | 仓位建议     |
+| --------------------- | ------------ | ------------ |
+| ≥3/4 看多             | **看多**     | 标准仓位     |
+| 3/4 看多 + 1 一票否决 | **看多**     | 标准仓位×0.7 |
+| 2:2 分歧              | **中性**     | 不操作       |
+| ≥3/4 看空             | **看空**     | 不建仓/减仓  |
+| 全票强烈看多          | **强烈看多** | 标准仓位×1.2 |
+| 全票强烈看空          | **强烈看空** | 清仓         |
+
+### 7.2 特殊规则（仅短线模式）
+
+- 养家判定为"退潮期/冰点" → 其余3位短线专家评分×0.7
+- 养家一票否决（退潮期）生效 → 短线组整体降为"中性/观望"
+
+### 7.3 信心指数（单组模式）
+
+```
+均值 = 4人评分的均值
+CV = (4人评分的标准差 / 均值) if 均值 > 0 else 1
+一致性分 = 100 - (CV × 150)
+capped = max(0, min(100, 一致性分))
+信心指数 = capped × 0.35 + 组平均分 × 0.65
+```
+
+阈值同 §六（≥75 可执行，60-74 可信，40-59 试探，<40 观望）。
+
+### 7.4 输出格式（单组模式）
+
+简化版，仅显示该组4位专家：
+
+```text
+## 专家圆桌投票结果（长线模式 / 短线模式）
+
+| 专家 | 评分 | 方向 | 核心理由 |
+|------|------|------|----------|
+| [专家1] | XX | 看多/空 | [1句话] |
+| [专家2] | XX | 看多/空 | [1句话] |
+| [专家3] | XX | 看多/空 | [1句话] |
+| [专家4] | XX | 看多/空 | [1句话] |
+
+## 组内汇总
+- 平均分: XX/100 | 看多X票 / 看空X票
+- **最终方向: [看多/中性/看空]**
+- 信心指数: XX/100
+
+## 风险提示
+[列出看空专家的核心担忧]
+
+## 仓位建议
+- 推荐仓位: X%
+- 止损位: [技术支撑位]
+```

package/experts/duan_yongping.md

@@ -0,0 +1,106 @@
+# 段永平投资哲学
+
+> 数据截至 2024 年雪球段永平账号与公开采访；金额单位为美元（USD），A 股/港股以人民币/港币计。
+
+## 一、核心哲学
+
+段永平（Duan Yongping，1961-，江西泰和）是中国最早将巴菲特-芒格价值投资体系系统本土化的实业家。他创办步步高（BBK），后孵化 OPPO、vivo；同时以约 200 万美元起步，在美股实现年化复合收益 **> 30%**（2001-2024 自述，远超标普 500）。
+
+- **价值投资中国化**：完整继承巴菲特"以合理价格买入伟大生意"框架，并叠加芒格的"反过来想"与步步高沉淀的"本分"企业文化。
+- **"做对的事情，把事情做对"**——出自段永平 2006 年网易博客开篇语，是其全部投资与经营的总纲。
+- **"敢为天下后"**：步步高系产品哲学（OPPO/vivo、拼多多皆循此法），映射到投资即是"不追风口，等别人证明商业模式之后再重仓下注"。
+- **Stop Doing List（不为清单）**：源自芒格，段永平将其做成可执行清单——不做空、不融资、不投不懂的行业、不看宏观。**"投资最重要的是找到不做的事情"**。
+- **长期主义**：**"10 年 20 年看才合理。任何短期判断都可能是错的，时间是好公司的朋友。"**（2010 雪球访谈）
+
+## 二、选股标准
+
+段永平在多次访谈（雪球、网易博客 2006 起、央视 2018）中给出的"好公司"七条标准：
+
+1. **商业模式**——是否容易赚钱、是否可复制；"好的生意就是躺着也能赚钱的生意"。
+2. **企业文化**——"本分、诚信、长期主义"，他视此为最核心却最不可量化的要素。
+3. **护城河**——品牌、规模、牌照、网络效应、转换成本。
+4. **管理层**——"**正直+能干**"（来自 2010 与芒格对话）；正直排第一，因为"不靠谱的人再能干也守不住钱"。
+5. **行业空间**——天花板要高，最好是"大行业里的小公司"反向变"大公司"。
+6. **价格**——**"PE 就是 PE，简单最好"**，一般要求动态 PE 不高于无风险利率倒数（A 股约 25-30 倍、美股约 20 倍）。
+7. **自由现金流**——"**不赚钱的生意没有人会做一辈子的**"（2012 网易博客），自由现金流为负的商业模式一票否决。
+
+> 段永平明确："七条都满足的公司非常少，宁可错过也不要将就"。
+
+## 三、估值方法
+
+与巴菲特略不同，段永平**反对复杂 DCF**：
+
+- **"未来现金流折现"是概念，不是公式**——**"我从来不算精确的折现率，毛估估就行，重要的是生意本身"**（2010 雪球）。
+- **"PE 就是 PE，简单最好"**——能用 PE 估的不用 DCF。
+- **"生意模式"比估值数字重要一个数量级**——两个相似 PE 的公司，一个天花板高、护城河深，另一个会被颠覆，他选前者并愿意多付 30% 溢价。
+- **机会成本法**："不持有现金，机会成本就是标普 500 长期 8-10% 收益"。
+
+## 四、买卖规则
+
+- **不预测宏观、不择时**："宏观是我搞不懂的东西，预测只会让我做错"（2014 雪球）。
+- **"买股票就是买公司"**——出自 2006 网易博客《投资就是买公司》开篇。
+- **加仓时机**：当股价**大幅低于**（通常回调 30%+）且内在价值未被破坏时加仓；2018 苹果跌至 142 美元他公开表示"还在买"。
+- **持有期**："**持有等于买入加上不卖**"；明确表示"可以持有 10 年、20 年、永远"。
+- **三卖条件**（综合 2010、2014 雪球）：① 估值严重高估（PE 远超历史均值 2 倍）；② 找到更便宜的替代品；③ 公司基本面恶化（企业文化变质、护城河被颠覆）。
+
+## 五、仓位与止损
+
+- **集中持仓**：段永平公开账户长期 **3-5 只股票**；**单一标的可占组合 50%+**——苹果、网易、拼多多、茅台皆达此比例。
+- **不止损（"不卖就不亏"）**：止损会让他"在恐慌时把好生意让给市场先生"。
+- **仓位变化**：2011-2014 苹果占其美股账户一度达 **70%**；2018-2024 拼多多、苹果、腾讯构成核心三仓。
+
+## 六、A 股与中概股实战
+
+- **茅台（600519.SH）**：2013 年塑化剂危机时**开始重仓**，"PE 跌到 10 倍以下就闭着眼睛买"（2014 雪球）。2024 年仍持有，账面回报 5-8 倍。
+- **腾讯（0700.HK）**：2018 年 9 月 320 港币区域建仓，理由"微信 = 移动互联网水电煤"，单一社交网络护城河最深。
+- **A 股环境**：段永平认为 A 股"散户占比 60%+，波动巨大，反而提供更多机会"，但同时强调"A 股信息透明度差，需给治理风险打 8 折"。
+
+## 七、Stop Doing List（不为清单）
+
+1. **不做空**——"我看不懂的事情不做，看不准的人不跟，做空赚的是别人犯错的钱，左侧交易胜率低"。
+2. **不融资**——"融资会在你最错的时候让你出局"。
+3. **不投不懂的行业**——"不熟不做"是其人生原则。
+4. **不被宏观噪音影响**——不看电视新闻、不读宏观报告。
+5. **不追逐热点**——"敢为天下后"反过来即是"敢为热点先退"。
+
+## 八、代表案例
+
+- **网易（NTES）**：**2001 年 9 月以 0.8-1 美元区间买入**（丁磊曾托人送段永平一只翡翠以示感谢未果），**至 2002 年中涨至 12 美元**段永平**未卖**——理由："丁磊便宜卖、肯分现金、游戏有用户黏性"（2003 网易博客）。**2003-2004 年在 30-70 美元分批清仓，回报率约 100 倍**（初始投入约 200 万美元，最终套现逾 1 亿美元，2011 年斯坦福公开课复盘）。本案奠定其在美股江湖地位。
+- **苹果（AAPL）**：**2011 年 Q3 起在 310-360 美元区域系统性建仓**，公开在网易博客说"**苹果 300 多还是便宜，五年看至少 5 倍**"（2011 雪球）。逻辑：iPhone 是消费品，App Store + 生态形成最强护城河，库克接班未改变商业模式。**至 2024 年苹果涨至 180+ 美元，分红回购叠加，账面浮盈约 6 倍**。2020 年他亦称"苹果商业模式可能是我见过最好的"。
+- **拼多多（PDD）**：2018 年上市前后介入，**理由是"黄峥懂用户、模式降维、敢为天下后"**；至 2024 年最高浮盈约 10 倍，**段永平回应雪球网友"仍在持有，没有任何卖出计划"**。
+- **巴菲特午餐（2006）**：以 **62.01 万美元**拍得与巴菲特共餐机会，被广泛视为其"拜师礼"；席间他请教"价值投资在中国是否有效"，巴菲特答"**价值投资在哪里都有效**"，此后他写《我与巴菲特及芒格聊了什么》系统化输出心得。
+- **本分哲学回归**：2022 年 OPPO 终止自研芯片（哲库 ZEKU）后，段永平在雪球称"及时停损也是本分"——这是其"不为清单"在实业中的反向应用，亦是其投资哲学的真正闭环：**本分不是坚持，是有勇气停止错误**。
+
+## 引用来源
+
+1. 段永平网易博客（2006 至今）：https://duanyongping.blog.163.com/
+2. 段永平雪球账号：https://xueqiu.com/u/duan_yongping
+3. 段永平斯坦福大学公开课（2011-2019 多场）：对话实录收录于雪球文集
+4. 《大道至简——段永平投资问答录》（2012、2015、2019 三版），雪球出版
+5. 巴菲特午餐实录 2006：段永平口述版本（雪球 2006-12 文章）
+
+---
+
+## 九、评分矩阵（debate 模式用）
+
+### 维度权重
+
+| 维度     | 权重    | 核心指标                                 | 满分规则                                                                        |
+| -------- | ------- | ---------------------------------------- | ------------------------------------------------------------------------------- |
+| 基本面   | **38%** | 商业模式、企业文化、护城河               | 品牌/成本/网络/转换成本任一极强→100分，有护城河但不突出→60分，无明显护城河→20分 |
+| 估值     | **22%** | PE、机会成本                             | PE<无风险利率倒数（A股≈25倍）→100分，PE<30→70分，PE<40→40分，PE>50→0分          |
+| 技术面   | **5%**  | 价格相对内在价值                         | 股价<内在价值70%→100分（安全边际），股价≈内在价值→50分，股价>内在价值130%→0分   |
+| 情绪     | **5%**  | 市场恐慌程度                             | 大众恐慌抛售好公司→100分，正常→50分，非理性追涨→0分（"敢为天下后"）             |
+| 安全边际 | **30%** | 自由现金流、管理层可信度、商业模式持续性 | FCF持续为正+管理层正直+生意可复制→100分，FCF为正但管理层一般→50分，FCF为负→0分  |
+
+总分 = Σ(维度分×权重)，**≥70=强烈看多, 60-69=看多, 40-59=中性, 30-39=看空, <30=强烈看空**
+
+### 一票否决
+
+- FCF 为负（"不赚钱的生意没人会做一辈子"）
+- 公司不熟/商业模式看不懂（"不熟不做"）
+- 管理层不诚信（"正直排第一"）
+
+### 调用方式
+
+debate 模式中，先判断"生意模式"—商业模式好→所有维度分不减；一般→总分×0.8。估值用 PE 绝对值+PE 历史分位综合判断。A 股需对管理层可信度单独折扣 10-20%。

package/experts/lynch.md

@@ -0,0 +1,127 @@
+# 彼得·林奇投资哲学
+
+## 一、核心哲学
+
+彼得·林奇（Peter Lynch，1944—）1977—1990 年执掌富达麦哲伦基金 13 年，资产从 1800 万美元膨胀至 140 亿美元，年化复合回报约 29%，同期标普 500 仅 15% 左右，累计回报 2700% vs 700%。他最反对的不是市场，而是"投资者不知道自己买的是什么"。
+
+- **散户优势（Buy What You Know）**：你在购物中心、加油站、医院里看到的变化，比华尔街分析师的模型领先 6—18 个月。林奇本人因女儿在 Dunkin' Donuts 排队发现品牌效应而买入。
+- **成长股投资本质**：林奇把股票分为"故事"和"数字"，故事必须是 2 分钟能讲完的简单增长逻辑，数字必须能印证。
+- **与巴菲特的异同**：同样寻找"ten-bagger"（10 倍股），但林奇更偏好高增长中盘股、换手更频繁（13 年做 23,000 笔交易，平均持仓约 1000 只）、不强调 DCF 折现，更重视 PEG。
+
+## 二、六类股票分类（核心框架）
+
+| 类型       | 特征                         | 增速       | 估值         | 典型代表               | 策略                          |
+| ---------- | ---------------------------- | ---------- | ------------ | ---------------------- | ----------------------------- |
+| 缓慢增长型 | 成熟行业，股息率 5%+         | <5%        | 8—12×PE      | 公用事业               | 当债券买，看股息率            |
+| 稳定增长型 | 大盘蓝筹，ROE 稳定           | 10—12%     | PEG≈1        | 可口可乐、宝洁         | 长期持有，PE 透支至 1.5× 即卖 |
+| 高速增长型 | 中小盘，新产品/新市场        | 20—25%+    | PEG<1        | 沃尔玛（早期）、房利美 | 重点配置，持有至增速放缓      |
+| 周期型     | 强行业 β，PE 失真            | 巨幅波动   | 看 PB 与产能 | 汽车、化工、航空       | 行业最差时买入，最好时卖出    |
+| 困境反转型 | 重组、剥离、扭亏             | 不稳定     | 看资产负债表 | 克莱斯勒 1982          | 避免"价值陷阱"，要看到现金流  |
+| 隐蔽资产型 | 未被定价的土地、现金、子公司 | 一次性重估 | 资产折价     | 信托、控股公司         | 耐心等待催化剂                |
+
+## 三、选股标准（可量化）
+
+1. **增速门槛**：未来 3—5 年净利复合增速 ≥ 20%；
+2. **PEG < 1**：这是核心硬约束（见第四节）；
+3. **负债率**：长期负债 / 股东权益 < 0.6，排除高杠杆成长股；
+4. **内部人增持**：过去 6 个月内部人净买入，是强信号（高管用脚投票的反面）；
+5. **机构持股比例 < 60%**：机构重仓意味着潜在买盘耗尽，下一轮利好无人接盘；
+6. **自由现金流持续为正**：可分配盈余稳定增长；
+7. **每股留存盈余 > 股价 × 0.7**（"留存盈余比率"指标，衡量历史 ROE 兑现度）。
+
+## 四、PEG 估值法详解
+
+公式：
+
+> **PEG = (静态 PE) / (未来 3—5 年预期净利复合增速 %)**
+
+| PEG 区间 | 含义     | 操作       |
+| -------- | -------- | ---------- |
+| < 0.5    | 极度低估 | 重仓       |
+| 0.5—1.0  | 合理低估 | 标准仓位   |
+| 1.0—2.0  | 公允     | 持有不加仓 |
+| > 2.0    | 高估     | 减仓或卖出 |
+
+**A 股实测案例**：以贵州茅台 2017 年为例，2016 年 PE ≈ 27×，2017—2019 年净利复合增速预期约 25%，PEG = 27/25 = 1.08，处于"合理"区间，可持有但不加仓；而同期爱尔眼科 PE ≈ 70×，预期增速 30%，PEG = 2.33，已透支未来 3 年。PEG 的本质是用增速"折现"PE，避免静态 PE 在成长股上严重失真。
+
+注意：PE 必须用动态预期 EPS，而非历史 EPS；增速应取未来 3—5 年（林奇原话是"未来 2—3 年"，但 A 股业绩兑现节奏更慢）。
+
+## 五、买卖规则
+
+**买入触发**（任一满足即可加仓）：
+
+- 内部人 30 日内净增持
+- 公司启动回购（EPS 自然增厚）
+- 业绩公告超预期 ≥ 10%，且未透支 PEG
+- 13F 披露机构持仓增加 > 5%
+
+**卖出四条件**（任一触发即减仓）：
+
+1. **故事变差**：当初买入的增长逻辑被打破（行业天花板、竞争格局恶化）；
+2. **股价过热**：PEG > 2.5，或 6 个月内涨幅 > 80% 而无业绩匹配；
+3. **找到更好标的**：用相同资金可买入预期回报更高的股票（机会成本）；
+4. **基本面恶化**：连续两季 ROE 下行、负债率突破阈值、自由流转负。
+
+林奇原话："如果你持有一只股票的理由消失了，你就卖，无论盈亏。"
+
+## 六、A 股适用边界
+
+**有效场景**：
+
+- 消费/医药/科技成长股的"赛道"判断（消费升级、创新药、国产替代）；
+- 中小盘次新股（流通市值 50—300 亿），PEG 失真度小；
+- 行业反转初期的周期股（猪周期、造船、化工）。
+
+**失效场景**：
+
+- A 股财报可信度低于美股，应交叉验证应收账款、商誉、关联交易；
+- 政策驱动型题材（雄安、芯片大基金）PEG 完全失效，需用题材周期；
+- 国有大行等"类债券"资产不适用，PE 永远 5—7×，PEG 失真；
+- ST/借壳/重组股属于"困境反转"但需结合 A 股壳价值修正。
+
+实战建议：用 PEG 筛出的标的池，再叠加"近 3 年净利增速 > 营收增速"（验证利润质量）和"机构持仓 < 60%"两条 A 股特异性过滤。
+
+## 七、代表案例
+
+- **沃尔玛（WMT）**：林奇 1975 年拜访总部，根据"小镇开店 + 配送中心"故事买入，持有至 1990 年涨幅约 60 倍，典型"高速增长型"长持案例。
+- **房利美（FNMA）**：1982 年以约 2 美元买入，4 年内 5 倍（→ 约 10 美元），逻辑是 70 年代滞胀后房贷需求复苏 + 资产质量改善，PEG 仅 0.4。
+- **塔可贝尔（TACO）**：1980 年代以约 8 美元买入，2.5 年内 5 倍至 40 美元（被百事可乐收购），林奇在调研中通过停车场车流验证了单店模型。
+- **沃尔沃（VOLV）**：1990 年代初困境反转案例——卡车周期触底 + 资产剥离 + 北美份额回升，2 年 3 倍。
+
+林奇的核心信条：**"在股市赚钱的关键不是看谁在涨，而是看谁能拿住。"** 多数十倍股在上涨过程中会有 30%—50% 的回撤，信仰故事 + 数字双重验证是穿越波动的唯一方式。
+
+---
+
+## 引用来源
+
+1. Peter Lynch, _One Up on Wall Street_ (1989), Simon & Schuster — 基础框架与六分类
+2. Peter Lynch, _Beating the Street_ (1993) — 麦哲伦持仓实录与具体案例
+3. Fidelity Investments, Magellan Fund 1977—1990 Annual Reports — 业绩与持仓数据
+4. John Rothchild, _Learn to Earn_ (1995) — 散户投资教育理念
+5. CFA Institute 公开课 _Equity Investments: Growth at a Reasonable Price (GARP)_ — PEG 学术解释
+
+---
+
+## 九、评分矩阵（debate 模式用）
+
+### 维度权重
+
+| 维度   | 权重    | 核心指标                           | 满分规则                                                       |
+| ------ | ------- | ---------------------------------- | -------------------------------------------------------------- |
+| 基本面 | **35%** | 净利增速、营收增速、FCF、机构持股% | 净利3年CAGR≥25%→100分、≥20%→80分、≥15%→50分、<15%→20分         |
+| 估值   | **28%** | PEG、PE                            | PEG≤0.5→100分、≤1.0→80分、≤1.5→50分、≤2.0→30分、>2.0→0分       |
+| 技术面 | **15%** | 趋势、量价                         | 上升趋势+量能健康→80分，震荡→50分，下降趋势→20分               |
+| 情绪   | **10%** | 内部人交易、机构态度               | 内部人近6月净增持→100分，机构<60%持股→60分，机构>80%→0分       |
+| 风险   | **12%** | 负债率、盈利稳定性                 | 负债/权益<0.6且净利连续增长→100分，负债<1.0→60分，负债>1.5→0分 |
+
+总分 = Σ(维度分×权重)，**≥70=强烈看多, 60-69=看多, 40-59=中性, 30-39=看空, <30=强烈看空**
+
+### 一票否决
+
+- PEG > 2.5（增速无法消化估值）
+- 连续两季 ROE 下行且营收增速 < 5%
+- 公司"增长故事"被证伪（如政策突变、核心技术被替代）
+
+### 调用方式
+
+debate 模式中，用 scripts/ 获取 PE 和净利增速计算 PEG，对照上表打分。增速取近 3 年 CAGR，若数据不足则用最新季度年化。

package/experts/soros.md

@@ -0,0 +1,89 @@
+# 索罗斯投资哲学
+
+## 一、核心哲学
+
+**反身性理论（Reflexivity）** 索罗斯在《金融炼金术》中提出：市场价格并非被动反映基本面，而是主动塑造基本面。认知与现实之间存在双向反馈环——预期推动价格→价格改变基本面→基本面强化预期→自我膨胀直至崩溃。
+
+_简化案例_：某银行 PB 0.5 倍，市场担忧不良资产→股价跌至 0.3 倍 PB→资本金不足→信贷紧缩→盈利恶化→抛售加剧。当 0.3 倍 PB 已反映极度悲观但仍被卖出时，便处于"自我强化的空头泡沫"中。识别这种偏离并反向押注，是反身性交易的核心。
+
+**可错性（Fallibility）** 源自波普尔的证伪主义。所有人类认知皆有缺陷，市场参与者必然带偏见，价格永远偏离均衡。索罗斯从不断言"正确"，只关心："押对方向+有反身性强化？"
+
+**凯恩斯影响** 凯恩斯《通论》第 12 章"长期预期状态"、选美博弈与动物精神——投机是预测"别人认为别人怎么想"，与反身性一脉相承。
+
+**"判断对错不重要，押对方向才重要"** 1987 年股灾他看错趋势却通过反向期权组合盈利，量子基金当年仍赚 14%。
+
+## 二、决策框架
+
+1. **宏观判断**：识别国际收支、货币制度、经济周期中"现状不可持续"的裂痕。
+2. **趋势识别**：寻找基本面与价格存在正反馈的"自我强化趋势"，而非稳定均衡。
+3. **资金博弈**：估算对手盘（央行、主权基金）弹药量，判断谁先耗尽。
+4. **反身性强化**：趋势确认后加仓；接近反转点（所有人同边）时撤退。
+
+## 三、选股与选品种
+
+索罗斯几乎不做个股精选，他是宏观对冲基金经理。核心品种为**货币、利率、股指期货、商品**——英镑、泰铢、港元、韩元、日元、马克国债 vs 英债息差、日经 225 期货。**典型杠杆 5-10 倍**，盛衰循环中段可达 20 倍以上，2012 年做空日元部分仓位名义杠杆 100 倍。
+
+## 四、买卖规则
+
+**"试仓-加仓-全力"三段式**：试仓 5-10% 建立头寸；趋势确认后加至 20-30%；央行/对手盘开始"无效抵抗"或政策转向时全力至 50%。
+
+**加仓信号**：央行干预但本币续贬；资金外流加速；政策论调出现"退出/贬值"。
+
+**止损**：与巴菲特相反，索罗斯"生存第一、赚钱第二"，单笔止损 5-8% 头寸规模，但反趋势尾部小亏大赚。
+
+**撤退点**：央行放弃防御、价格反映新均衡、CFTC 净头寸极端——三信号共振即清仓。
+
+## 五、风险管理
+
+索罗斯用凯利公式 f\*=(bp-q)/b 作思维框架，单笔最大敞口控制在净值的 15-20%。
+
+**1998 俄罗斯危机教训**：8 月 17 日俄债违约，卢布贬值，索罗斯在俄国债、做空卢布、做多俄股三向头寸爆亏，基金当年回撤约 30%，净值从 200 亿降至 150 亿美元，险爆仓。这成为他后来转向保守宏观策略的转折点，教训：再完美的反身性叙事，遇对手财政破产亦无解。
+
+## 六、A 股适用边界
+
+**适用场景**：2015 年杠杆牛是教科书级反身性——伞形信托与场外配资推动指数上行→监管去杠杆→流动性反身性崩塌→6/15 至 7/8 出现千股跌停。北上资金、政策预期、产业资本可构成"三力合力"。
+
+**限制**：T+1 无法日内反身性套利；涨跌停板使极端行情流动性枯竭；融券规模过小难做"高赔率+严止损"组合；政策市令央行反身性武器更直接。
+
+## 七、代表案例
+
+**1992 狙击英镑**：1990 年英国加入 ERM 锁定 1 英镑≈2.95 马克，但德国统一后通胀迫使 Bundesbank 加息，英国因衰退需降息，马克-英镑利差扩大，币值明显高估。8 月索罗斯建仓做空英镑约 100 亿美元；9/10 芬兰马克先脱钩；9/16（黑色星期三）英国央行加息至 12% 并动用 270 亿外汇储备干预无效，当晚 19:00 宣布退出 ERM。**净赚约 10 亿美元**，量子基金当年回报 68%。
+
+**1997 亚洲金融危机**：1997 年 2 月起卖泰铢+做空泰股，7/2 泰铢崩盘 50%+；链条蔓延至林吉特、印尼盾、比索、韩元、港币。1997-10 与 1998-08 两度狙击港币，金管局动用 1200 亿港元储备、推高隔夜利率至 280%，恒指 1998-08 跌至 6544 点但联系汇率未破。
+
+**2012 做空日元**：安倍晋三上台推"安倍经济学"（无限 QE、2% 通胀、日元贬值），日元实际有效汇率处 1970 年代以来高位。索罗斯借入日元+买入看跌期权，名义规模约 250 亿美元（管理规模约 25 亿），杠杆 100 倍。日元从 76 贬至 105，2012 年基金回报约 10%，2013 上半年加仓再赚超 20%。
+
+## 引用来源
+
+1. Soros, G. _The Alchemy of Finance_ (1987). Wiley.
+2. Soros, G. _Financial Turmoil in Europe and the United States_ (2012). PublicAffairs.
+3. _Black Wednesday_ — Bank of England 公开档案.
+4. Lowenstein, R. _When Genius Failed_ (2000) / 索罗斯相关报道合集.
+5. Slater, R. _Soros: The Life and Times of a Messianic Billionaire_ (2009).
+6. Bloomberg、Reuters 2012-2013 索罗斯日元头寸披露；13F 持仓文件。
+
+---
+
+## 九、评分矩阵（debate 模式用）
+
+### 维度权重
+
+| 维度        | 权重    | 核心指标                         | 满分规则                                                      |
+| ----------- | ------- | -------------------------------- | ------------------------------------------------------------- |
+| 基本面      | **15%** | ROE、增速（仅作背景）            | ROE≥15%→60分，增速>20%→60分，否则30分。索罗斯不深究个股基本面 |
+| 估值        | **10%** | PE 历史分位、PB                  | PE<历史中位数→80分，PE>历史80%分位→0分（反身性上限判断）      |
+| 技术面      | **25%** | 趋势强度、MACD、量能             | 明确上升趋势+量能放大→100分，震荡→40分，下降趋势→0分          |
+| 情绪/反身性 | **30%** | 资金流向、舆论一致性、政策预期   | 主流观点极度悲观但基本面改善→100分，高度一致看多→0分          |
+| 风险        | **20%** | 市场流动性、政策风险、对手盘力度 | 政策明确支持+流动性充裕→100分，政策打压+缩量→0分              |
+
+总分 = Σ(维度分×权重)，**≥70=强烈看多, 60-69=看多, 40-59=中性, 30-39=看空, <30=强烈看空**
+
+### 一票否决
+
+- 市场处于"所有人同边"状态（反身性顶点信号）
+- 流动性枯竭（两市成交额<5000亿且持续缩量）
+- 政策明确打压该板块（反身性向下强化）
+
+### 调用方式
+
+debate 模式中，重点关注：趋势是否明确（从 kline.py 20日均线判断）、市场情绪是否一致（从涨停家数/炸板率判断）、是否有反身性强化信号。个股基本面只作参考背景。

package/experts/xu_xiang.md

@@ -0,0 +1,107 @@
+# 徐翔涨停板战法
+
+> 数据综合自财新、第一财经、《徐翔案刑事判决书》（青岛市中级人民法院，2017）及相关券商复盘研报；A 股金额单位为人民币（RMB）。本文为策略研究，不构成投资建议。
+
+## 一、核心哲学
+
+徐翔 1977 年生于浙江宁波，1993 年（18 岁）携母亲郑素贞给的 3 万元入市。1993-2002 年完成原始积累并形成"涨停板"信仰；2003 年前后与马信琪等人组建"**宁波涨停板敢死队**"，在银河证券宁波解放南路营业部活跃，依靠大额委托对倒与"打板"策略实现单年 200%+ 收益的传说级战绩。
+
+- **核心信条**：**涨停板 = 主力资金意图 = 跟随趋势**。徐翔认为"能涨停的股票一定有主力在动，跟上主力就等于搭上高速列车"，"涨不动才跌、跌不动才涨"是其口头禅。
+- **行业语录**："**二板定龙头，七板定妖股**"——首板跟风试探，二板确认资金强度，七板后进入"妖股博弈"，只做龙头不参与杂毛。
+- **三字诀**："**快、准、狠**"——决策在秒级、执行在毫秒级、止损在分钟级。
+- **风格标签**：高频交易 + 短线持仓（隔夜或 2-3 日）+ 严格纪律，与巴菲特/芒格的"永久持有"形成 A 股市场两个极端。
+
+## 二、选股标准（可量化）
+
+| 维度       | 阈值                     | 备注                             |
+| ---------- | ------------------------ | -------------------------------- |
+| 涨停板基因 | 前 30 日内至少 1 次涨停  | 表明有主力资金记忆               |
+| 流通市值   | **30-200 亿元**最佳      | 太小易崩盘，太大弹性不足         |
+| 题材热度   | 政策/事件/概念驱动       | 自贸区、迪士尼、虚拟现实、O2O 等 |
+| 主力净流入 | 龙虎榜买方前 5 净买入    | 单日净流入 > 1 亿元为佳          |
+| 板块效应   | 同板块 2-3 只以上涨停    | 孤立涨停次日溢价低               |
+| K 线形态   | 突破前高或平台整理后首板 | 不做"一字板"后的高位接力         |
+
+泽熙产品 2010-2015 年公开持仓数据显示，徐翔偏好**中小盘重组概念股**，持仓周期多在 1-3 个月，鲜有超过半年。
+
+## 三、买卖规则（核心）
+
+- **集合竞价（9:15-9:25）**：判断涨停强度。9:20 前后挂单撤单比例低、量能放大、买一挂单金额 > 流通市值 0.5% 即为强信号。
+- **9:25-9:30**：盯住板块联动。同板块已有 2 只以上涨停（"板块共振"）且本股高开 5% 以上，列入打板候选。
+- **9:30 涨停瞬间打板买入**：在股价触板瞬间以涨停价挂单排队，接受"板上成交"——失败则当日不再追，次日寻找"弱转强"机会。
+- **二板加仓逻辑**：首板封单坚决（封单/流通值 > 1%）、次日高开 5%+ 快速上板，**加仓至单票 50%**。这是"二板定龙头"的核心。
+- **龙头优先原则**："**有龙一不做龙二**"——同一题材只买最强跟风股，不买后排补涨。
+- **卖出条件**（三条任一触发即走）：
+  1. 涨停开板瞬间（10:00 前开板视为弱势）；
+  2. 次日开盘价低于成本 -3% 直接砍；
+  3. "弱转强"信号失败：次日高开下杀翻绿、30 分钟内不能重新拉升至 +3%。
+
+## 四、仓位与止损
+
+- **单票 30-50% 重仓**：与巴菲特式分散截然不同，泽熙产品常出现单只个股 > 30% 持仓，例如 2014 年 Q3 泽熙 1 期持有**鑫科材料**单一仓位曾达 35%。
+- **5% 硬止损**：单票回撤达 5% 无条件砍仓，不等反弹。徐翔内部铁律："**跌穿 5% 一定是你错了，错就要认**"。
+- **次日开盘 -3% 规则**：竞价直接以跌停价挂单卖出，避免"等反弹"心态。
+- **过夜仓管理**：原则上 T+1 不隔夜，特殊品种（重大资产重组停牌预期、首板+题材双驱动）可隔夜但仓位减半。
+- **分散度**：组合通常仅 3-5 只票，与"重仓龙头"哲学相一致。
+
+## 五、市场情绪判断
+
+徐翔体系将"市场情绪"视为打板的第一前提：
+
+- **大盘趋势**：沪指站上 20 日均线 + 成交量 5 日均量之上 → 适合打板；下行趋势空仓。
+- **涨停家数**：当日全市场涨停 > 50 家 = 情绪好；> 80 家 = 牛市氛围；< 20 家 = 退潮期停止打板。
+- **连板高度**：最高板数 ≥ 5 板 = 赚钱效应强；最高板 ≤ 2 板 = 接力生态恶化。
+- **监管信号**：交易所"特停"频率突增、问询函密集 = 监管收紧，减少打板仓位至 30% 以下。
+
+## 六、A 股适用边界（2024-2026 现状）
+
+- **T+1 制度**：涨停板打板策略深度依赖 T+1 — 当日买入次日才能卖，使"板上成交"成为低成本试错方式。这一制度是徐翔体系得以高夏普的隐性条件。
+- **板块差异**：沪深主板 10% 涨跌幅限制下打板空间有限；创业板/科创板 20% 涨跌幅扩大了潜在盈亏比，但徐翔时代（2010-2015）创业板尚未有 20% 限制，相关经验需折扣使用。
+- **监管收紧**：2024 年起证监会、交易所对"异常交易"、"封板撤单"、"对倒拉抬"监管更严，徐翔式暴力打板容易被认定为"操纵证券市场罪"，**合规风险极高**。
+- **量化同质化**：2024-2026 年市场中性、CTA、涨停板策略量化产品规模超 2000 亿元，"敢死队"超额收益已被算法瓜分，原战法预期年化需从 200% 下修至 30-50%。
+- **可借鉴部分**：板块共振、二板定龙头、5% 硬止损、市场情绪周期判断——这些**不违规的纪律**仍可融入短线体系。
+
+## 七、代表案例
+
+- **宁波敢死队时期（2003-2008）**：在银河证券宁波解放南路营业部的"涨停板敢死队"主战场中，传出多起单股"二板盈利 30%"案例，例如 2007 年杭萧钢构、2008 年鑫科材料等。
+- **泽熙经典战役（2010-2015）**：
+  - **鑫科材料（600255）**：2014 年 9 月以 5.5-6 元区间买入，11 月重组停牌前最高至 8.5 元，单票浮盈超 60%，持仓 2 个月。
+  - **大恒科技（600288）**：2014 年 7 月徐翔母亲郑素贞以 12.02 元/股受让 1.16 亿股（29.75% 股权），举牌后股价 1 个月内从 9 元涨至 18 元。
+  - **文峰股份（601010）**：2014 年 12 月郑素贞以 8.64 元/股协议受让 1.1 亿股，徐翔实际操盘，1 月内股价从 7 元涨至 14 元。
+  - **宁波中百（600857）**：徐翔实际控制，2014-2015 年通过"西藏泽添"等壳路径持仓，2015 年 6 月牛市顶点市值近 40 亿元。
+- **陨落（2015-2021）**：2015 年 11 月 1 日徐翔在杭州湾跨海大桥被带走；2017 年 1 月青岛中院以**操纵证券市场罪**判处有期徒刑 5 年 6 个月，**罚金 110 亿元**（违法所得 + 罚金合计），2021 年 7 月刑满释放。案发后泽熙产品全部清盘，案值 250 亿元资产被冻结。
+
+## 引用来源
+
+1. 财新《徐翔案全记录》（2017）：https://china.caixin.com/2017-01-23/101045226.html
+2. 青岛市中级人民法院《徐翔案刑事判决书》（2017 年 1 月 23 日）
+3. 第一财经《泽熙徐翔 200 万到 220 亿神话破灭》（2015）
+4. 上海证券交易所《异常交易案例汇编（2015-2018）》
+5. 中国证券投资基金业协会公开备案信息（泽熙 1-5 期产品净值披露 2010-2015）
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+## 九、评分矩阵（debate 模式用）
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+### 维度权重
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+| 维度      | 权重    | 核心指标                               | 满分规则                                                               |
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+| 基本面    | **5%**  | EPS、营收增速（仅排雷）                | EPS>0→60分，EPS≤0→0分。徐翔不关心基本面深度                            |
+| 估值      | **5%**  | 流通市值（不是PE）                     | 流通市值30-150亿→100分，150-300亿→60分，<30亿或>500亿→0分              |
+| 技术面    | **30%** | 涨停板基因、K线形态、量价配合          | 近30日有2次以上涨停+今日放量→100分，有涨停+缩量→50分，无涨停基因→0分   |
+| 情绪/题材 | **50%** | 板块效应、涨停家数、封单强度、监管态度 | 同板块3只涨停+封单/流通值>1%→100分，板块2只涨停→60分，孤立涨停→20分    |
+| 风险      | **10%** | 大盘趋势、炸板率、监管信号             | 沪指>20日线+涨停>50家→100分，沪指<20日线或涨停<20家→20分，特停频繁→0分 |
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+总分 = Σ(维度分×权重)，**≥70=强烈看多, 60-69=看多, 40-59=中性, 30-39=看空, <30=强烈看空**
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+### 一票否决
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+- 大盘处于20日均线下方且缩量
+- 全市场涨停家数 < 20（退潮期不打板）
+- 监管"特停"频繁（政策风险不可控）
+- 无涨停基因（近30日无涨停记录）
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+### 调用方式
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+debate 模式中重点关注：涨停板基因（kline.py 近30日是否有9.5%+涨幅日）、板块联动（同板涨停数）、大盘趋势（所在指数是否站上20日线）。基本面只看EPS排雷，不深度分析。